Die französische Bank Société Générale hat vereinbart, ein Joint Venture mit der US-amerikanischen Investmentgesellschaft AllianceBernstein zu gründen, bei der die beiden Finanzgruppen ihre Aktienresearch- und Cash-Equity-Geschäfte zusammenlegen.
Der am Dienstagmorgen angekündigte Deal wird einen Global Player für Aktiendienstleistungen schaffen, den SocGen fünf Jahre nach seiner Einführung direkt kaufen kann, was voraussichtlich bis Ende 2023 geschehen wird.
Die Fusion wurde seit letztem Jahr von Seth Bernstein, CEO von AllianceBernstein, und Slawomir Krupa, Leiter der Investmentbank von SocGen, diskutiert, der im Mai nächsten Jahres Group Chief Executive werden soll.
„Was Sie von mir erwarten sollten, ist der Versuch, Werte zu schaffen – das ist sicher. Das machen wir hier“, sagte Krupa der Financial Times.
Krupa wurde die Aufgabe übertragen, die französische Bank nach Jahren der Umstrukturierung und Underperformance im Vergleich zu europäischen Konkurrenten neu zu starten.
Unter seiner Führung hat die Investmentbank versucht, sich von der Abhängigkeit von Aktienderivaten zu lösen – exotischen Finanzprodukten, die der Bank beim Ausbruch der Coronavirus-Pandemie schwere Verluste bescherten.
SocGen wird seinen Unternehmens- und Anlegerkunden neben den Dienstleistungen innerhalb des Joint Ventures eine breite Palette von Aktiendienstleistungen anbieten, darunter Aktienkapitalmärkte, Aktienderivate und Prime-Broking.
Das Joint Venture wird es SocGen ermöglichen, direkt mit seinem Pariser Rivalen BNP Paribas zu konkurrieren, der letztes Jahr sein Aktien-Joint-Venture Exane aufgekauft hat.
Für AllianceBernstein könnte der Deal schließlich dazu führen, dass sich die Investmentgruppe mit einem verwalteten Vermögen von 627 Milliarden US-Dollar von der Forschungsabteilung trennt, die in ihrer 55-jährigen Geschichte ein wichtiger Bestandteil des Unternehmens war.
„Es gab viele Dinge, die wir brauchten, um in unseren Geschäften zu wachsen, aber wir hatten nicht die Ressourcen, um unserem Verkaufsteam das zu geben, was es in Asien, in den USA und in Europa brauchte“, sagte Bernstein. „Wir mussten Entscheidungen treffen“
Vor vier Jahren kaufte der Research-Arm von AllianceBernstein das auf Finanzinstitute spezialisierte Unternehmen Autonomous Research, das in das Joint Venture einbezogen wird.
Das neue Unternehmen wird seinen Hauptsitz in London haben und von Robert van Brugge, derzeit Chief Executive des Research-Bereichs von AllianceBernstein, geleitet werden, wobei Stephane Loiseau, Leiter des Cash-Equity-Geschäfts von SocGen, sein Stellvertreter wird.
SocGen wird 51 Prozent des neuen Unternehmens besitzen, während AllianceBernstein die restlichen 49 Prozent besitzt.
Krupa sagte, dass es aufgrund der geringen geografischen Überschneidung der beiden Unternehmen – mit AllianceBernstein in Nordamerika und Asien stark und SocGen in Europa größer – zu minimalen Stellenabbau und Kundenverlusten kommen werde.
SocGen sagte, dass der Deal bis 2025 zu einer zusätzlichen Rendite von 15 bis 20 Basispunkten auf dem materiellen Eigenkapital führen würde, wobei rund 10 Basispunkte zur harten Kernkapitalquote der Gruppe hinzugefügt würden.
Die Vorstände beider Unternehmen haben der Fusion zugestimmt, obwohl sie noch der behördlichen Genehmigung bedarf.