Ein wichtiger Geldgeber des neuen Vermögensverwaltungsunternehmens des Milliardärs Josh Harris hat eine seltene öffentliche Rüge von Brookfield Asset Management erhalten, das sich darüber beschwerte, dass AEL, eine Lebensversicherungsgesellschaft, keine Mittel für ein Start-up bereitstellen sollte.
Die Aktien des in Iowa ansässigen Rentenverkäufers stürzten um 21 Prozent ab, nachdem Brookfield, sein größter Aktionär, seine Unzufriedenheit mit der Investition in ein Vehikel zum Ausdruck gebracht hatte, das Harris Anfang dieses Jahres gestartet hatte, nachdem er Apollo Global Management in einem Nachfolgestreit verlassen hatte.
Bei der Bekanntgabe seines Rücktritts aus dem Vorstand von AEL schrieb Sachin Shah, Chief Investment Officer von Brookfield: „Aufgrund der jüngsten Ereignisse ist klar, dass es eine grundlegende Änderung in der strategischen Ausrichtung von AEL gegeben hat [AEL].“
„Wie bereits mitgeteilt, können weder ich noch Brookfield Reinsurance diesen Strategiewechsel als im besten Interesse des Unternehmens, seiner Versicherungsnehmer oder seiner Aktionäre unterstützen“, fügte Shah in einem am Dienstag eingereichten Schreiben hinzu.
Führungskräfte von Brookfield protestierten dagegen, dass AEL, dessen vollständiger Name die American Equity Investment Life Holding Company ist, ihre Ressourcen zur Unterstützung von Harris‘ 26North Partners verwendet, einem Unternehmen, das sie als neue und unbewiesene Investmentfirma betrachten, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
In einer Erklärung gegenüber der FT wies AEL diese Kritik zurück und sagte, die Investition von 26North sei „den Vereinbarungen ähnlich, die wir mit mehreren anderen Vermögensverwaltern haben, die Wert generieren“, und „im Einklang mit unserer . . . Strategie, die wir erstmals im Oktober 2020 angekündigt haben.“
„Wir sind auch enttäuscht von Brookfields Entscheidung, nicht sofort einen neuen Direktor zu ernennen“, fügte das Unternehmen hinzu.
Anant Bhalla, CEO von AEL, kündigte am Dienstag während einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen eine „bescheidene“ Investition in 26North an und sprach von Harris, einem Mitbegründer von Apollo, als „einem der führenden Private-Equity-Investoren seiner Generation“.
„AEL hofft, künftig Assets von . . . 26Norden«, sagte er. „[It has] viele Talente strömen dorthin.“
Brookfield beteiligte sich erstmals 2020 an AEL, kurz nachdem der Versicherer ein unaufgefordertes Übernahmeangebot von Apollos Rentenversicherungstochter Athene Holding abgewehrt hatte. Die kanadische Gruppe gründete auch eine Tochtergesellschaft für die Rückversicherung, um zunächst 5 Milliarden US-Dollar der Rentenverbindlichkeiten des Unternehmens in Iowa zu verwalten, und besitzt heute 18 Prozent des Versicherers.
AEL hat in den letzten Jahren aggressiver in Privatvermögen investiert, zu einer Zeit, als alternative Investmentmanager wie Apollo, Blackstone, KKR und Carlyle sich mit Versicherungsunternehmen zusammengetan haben, um ihre Credit-Investing-Einheiten aufzubauen.
AEL gab am Montag bekannt, dass 18 Prozent seines Anlageportfolios jetzt in „rentierlichere Vermögenswerte aus privater Hand“ investiert sind. Vor dem Einbruch am Dienstag stiegen die Aktien des Unternehmens im Jahresverlauf um fast ein Zehntel.
Brookfield sagte, es berief sich auch auf ein vertragliches Recht, den Versicherer zu zwingen, Unterlagen einzureichen, die es der kanadischen Gruppe ermöglichen würden, fast 60 Prozent ihrer AEL-Aktien zu verkaufen.
Harris trat Anfang dieses Jahres nach einer 30-jährigen Karriere bei der Gruppe aus dem Apollo-Vorstand zurück. Er war letztes Jahr ein Anwärter darauf gewesen, Leon Black als CEO zu ersetzen, aber der Job ging an Marc Rowan, den Architekten der Versicherungsunternehmen des Unternehmens.
Vertreter von 26North, Harris und Brookfield lehnten eine Stellungnahme ab.