Während eines angespannten Treffens mit dem damaligen Kanzler Kwasi Kwarteng im Büro des britischen Finanzministeriums in London im Oktober beklagten die Vorstandsvorsitzenden der britischen Großbanken die Tatsache, dass Goldman Sachs und JPMorgan Chase Kundeneinlagen zur Finanzierung riskanter Handelsgeschäfte verwendeten.
Die 2019 eingeführten britischen Ringfencing-Regeln erlauben es den Banken, bis zu 25 Mrd. Diese Grenze, sagten die inländischen Banken gegenüber Kwarteng, benachteilige sie klar im Kampf mit den Aufständischen an der Wall Street, die britische Ersparnisse aufsaugen.
JPMorgan, das Großbritannien als Testgebiet für kostengünstiges digitales Banking betrachtet, fand die Beschwerde lächerlich. Eine Person, die der US-Bank nahe steht, wies darauf hin, dass sie bereits die größte Verbraucherbank in Amerika zum Sammeln von Einlagen habe. In den USA wurde 1999 der Glass-Steagall Act von 1933 aufgehoben, der den Einlagenkreditinstituten den Handel mit Wertpapieren untersagte.
Für Goldman traf es näher, als der Wall-Street-Riese 2018 in den britischen Einzelhandelsmarkt eintrat, teilweise auf der Suche nach einer günstigen Möglichkeit, das Investmentbanking zu finanzieren. Bisher hat es Einsparungen in Höhe von 23 Mrd. £ angehäuft, wobei es eifrig unter der Ringfencing-Grenze blieb, während es sich dafür einsetzte, dass es abgeschafft oder erhöht wurde.
Jetzt müssen die US-Banken, die angesichts der Kosten ihrer Auslandsgeschäfte von den Aktionären unter Druck gesetzt werden, ihre Unternehmungen weiterhin rechtfertigen, während die Rezession zuschlägt. Für die britischen Banken, von denen einige dazu übergehen, aggressiv um Einlagen zu konkurrieren, die mit steigenden Zinsen immer wertvoller werden, sind die Fronten klar gezogen.
„Es ist seltsam, dass etablierte Unternehmen auf heimischem Boden gegenüber internationalen Banken durch die Ringfencing-Regeln benachteiligt werden. Das sind Einlagen, die wir zur Unterstützung von UK plc verwenden könnten, aber andere Aktivitäten finanzieren“, sagte ein leitender Angestellter einer der vier großen britischen Banken.
Als Goldman seine zwei Jahre zuvor gegründete und nach einem der Gründer der Bank, Marcus Goldman, benannte App Marcus in Großbritannien auf den Markt brachte, war dies das erste Mal seit Jahrzehnten, dass ein US-Investmentbanking-Riese in den umkämpften britischen Markt für persönliche Finanzen vordrang
Marcus begann als Sparprodukt, das einen Zinssatz von 1,5 Prozent für ein Jahr an der Spitze der Charts bot, und hat Dienstleistungen hinzugefügt, darunter ein Cash Isa und ein Sparkonto mit festem Zinssatz. Es ist in Großbritannien schnell gewachsen und hat Einsparungen in Höhe von 23 Mrd. £ angehäuft.
„Als sie ankamen, bauten sie sehr schnell ein Sparbuch mit einem attraktiven Zinssatz von damals rund 1,5 Prozent auf“, sagte John Cronin, Analyst bei der Investmentbank Goodbody. „Aber seit sie ungefähr 20 Milliarden Pfund groß sind, habe ich wenig über sie gehört.“
Drei Jahre nach Goldman unternahm JPMorgan mit seiner App-basierten Bank Chase seinen ersten Vorstoß in das Privatkundengeschäft außerhalb der USA. Es verfolgte einen anderen Ansatz als sein Konkurrent und entschied sich dafür, sich auf den Aufbau von Kundenbeziehungen mit einem Girokonto mit einem jährlichen Cashback von 1 Prozent zu konzentrieren.
Im März folgte ein verknüpftes Sparkonto, das 1,5 Prozent auf Einsparungen von bis zu 250.000 £ auszahlt. Damals zahlte Marcus zwischen 0,7 und 0,6 Prozent.
Seine Strategie hat bereits mehr als 1 Mio. Kunden angezogen und die 750.000 von Marcus nach nur einem Jahr übertroffen. Bei den Einlagen hinkt es jedoch mit 10 Mrd. £ immer noch hinterher.
„Chase hatte den klügsten Markteintritt“, sagte der Vorstandsvorsitzende einer Challenger-Bank. „Sie haben diesen erstaunlichen Kurs eingeführt. . . das half, ihre Girokonten zu vergrößern.“
Im Gegensatz zu den digitalen Banken Großbritanniens wie Monzo und Starling haben sowohl Marcus als auch Chase die Unterstützung riesiger Institutionen mit Investitionskraft und großen Bilanzen.
„Verfolgungsjagd [in particular] hat die Bilanz, um dieses Projekt als mehrjähriges Projekt zum Laufen zu bringen“, sagte Cronin. „Es ist ganz klar, dass sie eine sehr langfristige Perspektive eingenommen haben. Ich denke, das ist der Name, um den ich mir ein bisschen Sorgen machen würde, wenn ich ein Amtsinhaber wäre.“
Aber die Strategien der US-Banken stehen auf dem Prüfstand. Goldman Sachs hat bereits einige seiner Pläne zurückgeschraubt, da sich die Wirtschaftslage eingetrübt hat.
Ein Ziel war es, dass Marcus in die Vermögensverwaltung einsteigt, um die erste Wahl für persönliche Finanzen zu werden. Aber Marcus UK-Chef Des McDaid sagte, dass „die britischen Verbraucher im Moment unter großem Druck stehen. . . Wir können den Zeitpunkt zukünftiger Produkteinführungen prüfen.“ Frühere Pläne für eine Aktien- und Aktien-Isa wurden im Jahr 2020 zurückgestellt.
Ein teures Wagnis
Sowohl Marcus als auch Chase starteten mit den höchsten Zinssätzen, als der Basiszinssatz der Bank of England nur 0,75 Prozent betrug. Aber der Anstieg der Zinssätze auf 3 Prozent hat die Einnahmen aller Banken in die Höhe getrieben, sodass sie den Einlegern mehr zurückzahlen können. Das hat Chase und Marcus dazu gezwungen, ihre eigenen Angebote zu erhöhen, um an der Spitze der Charts zu bleiben.
Laut Moneyfacts führt die Al Rayan Bank die Best-Buy-Charts für leicht zugängliche Konten mit einer Rate von 2,81 Prozent an. Das Sparkonto von Chase stieg im Oktober auf 2,1 Prozent, während Marcus seine Sparquote auf 2,5 Prozent erhöhte, einschließlich eines Bonus von 0,25 Prozent für 12 Monate.
McDaid sagte, Marcus‘ Priorität sei es, „weiterhin wettbewerbsfähige Sparraten anzubieten [its] Kunden“. Die Bank hat ihren Zinssatz im Jahr 2022 neunmal angehoben, fast so oft wie sie die Preise in den vorangegangenen drei Jahren geändert hat.
Die beiden Apps werden auch von den Aktionären hinsichtlich der Kosten unter die Lupe genommen. Obwohl Marcus UK profitabel ist, ist das globale Privatkundengeschäft von Goldman der einzige verlustbringende Geschäftsbereich der Gruppe, der von Investoren und intern genau unter die Lupe genommen wird. Im Rahmen einer umfassenden Umstrukturierung wird Marcus in die kombinierte Vermögens- und Vermögensabteilung der Bank fallen.
Chase prognostiziert für die kommenden Jahre Verluste in Höhe von insgesamt mehr als 1 Mrd.
Sanjiv Somani, britischer Chief Executive von Chase, verteidigte seine Kosten. „Ich würde es nicht als zu zahlenden Preis bezeichnen – es ist eine strategische Investition in ein Unternehmen mit enormem Potenzial“, sagte er der Financial Times.
Auch andere außerhalb der Banken haben Zweifel an den ehrgeizigen und teuren Plänen geäußert. „Ich höre seit 25 Jahren von dieser Geschichte und habe keinen Erfolg gesehen“, sagte eine Führungskraft bei einer großen europäischen Bank.
Ein leitender Angestellter einer britischen Bank sagte, dass sie zwar einige Geldabflüsse an Chase gesehen hätten, aber davon ausgegangen seien, dass dies nur vorübergehend sei. Ein ähnlicher Trend habe stattgefunden, als Marcus zum ersten Mal auf den Markt kam, aber ein Großteil dieses Geldes sei zurückgekehrt, fügten sie hinzu.
„Für die großen Banken ist es etwas, das sie genau beobachten, aber nicht übermäßig besorgt sind“, sagte Neil Veitch, Global Investment Director bei SVM Asset Management. „Sie werden sich mehr Sorgen machen, wenn sie das Gefühl haben, dass Kunden ihr monatliches Gehalt auf diese Art von Konto einzahlen.“
Trotz der Herausforderungen will zumindest Chase expandieren. Somani sagte, es beabsichtige, seinen im vergangenen Jahr für etwa 700 Mio.
Chase plant auch, Großbritannien als Startrampe zu nutzen, und Goldman könnte schließlich nachziehen. Im vergangenen Jahr erwarb Chase eine Minderheitsbeteiligung an der brasilianischen Digitalbank C6. Marcus hatte gehofft, Deutschland als ersten Markt auf dem europäischen Festland vorzudringen, obwohl eine der Bank nahe stehende Person sagte, dass diese Pläne auf Eis liegen.
Aber um weiter vorzudringen, muss man in Großbritannien erfolgreich sein, wo sich beide zu vollwertigen Banken entwickeln. Wettbewerber bleiben skeptisch, ob sie den nächsten Schritt gehen können.
„Man kann nicht vortäuschen, jung zu sein – das sind sehr alteingesessene Investmentbanken mit neuen Zweigen von Privatkundenbanken“, sagte ein anderer herausfordernder Bankmanager. „Ich werde persönlich überrascht sein, wenn sie große Fortschritte machen, aber ich war schon einmal überrascht.“