Der chinesische Renminbi hat gegenüber dem Dollar seinen schwächsten Stand seit 2007 erreicht, da die Besorgnis über die Ernennung eines härteren Führungsteams durch Präsident Xi Jinping und eine angeschlagene Wirtschaft von den Aktien auf die Devisenmärkte übergriff.
Der Renminbi, der in diesem Jahr bereits von einer Ausweitung der Zinsdifferenz zu den USA betroffen war, fiel am Dienstag um ganze 0,6 Prozent auf 7,3084 Rmb pro Dollar. Der Rückgang kam, nachdem die People’s Bank of China den Mittelpunkt des Handelsbandes der Währung auf den niedrigsten Stand seit der globalen Finanzkrise verschoben hatte.
Chinas Währung hat im bisherigen Jahresverlauf 13 Prozent an Wert verloren. Der Rückgang am Dienstag folgte einem weltweiten Ausverkauf chinesischer Aktien in dieser Woche, wobei der Hang Seng China Enterprises Index am Montag mehr als 7 Prozent verlor und der Nasdaq Golden Dragons Index großer Technologieaktien, die in New York gehandelt werden, um mehr als 14 Prozent fiel.
Der Ausverkauf folgt auf den Kongress der Kommunistischen Partei Chinas in Peking letzte Woche, bei dem Xi globale Investoren verunsicherte, indem er die Reihen der obersten Führung Chinas mit Loyalisten stapelte, die sich mehr auf die nationale Sicherheit und eine strikte Null-Covid-19-Politik konzentrierten als auf Wirtschaftswachstum oder die Unterstützung der Märkte .
„Etwas musste nachgeben“, sagte Sean Callow, leitender Währungsstratege bei Westpac, über die Entscheidung der Zentralbank, das Handelsband am Dienstag deutlich niedriger zu setzen, nachdem es während des Parteitags stabil gehalten worden war.
„Die PBoC hat sich in Bezug auf den Mittelpunkt der Handelsspanne etwa drei Wochen lang der Realität widersetzt“, sagte Callow.
Er fügte hinzu, dass der Renminbi-Wechselkurs bis zum Handelsschluss am Montag das schwache Ende der Handelsspanne berührte, was bedeutet, dass, wenn die Zentralbank nicht bereit war, direkt in die Märkte einzugreifen, „die beste Option, die sie hatte, darin bestand, eine realistischere Option festzulegen Mittelpunkt“.
Die Märkte auf dem chinesischen Festland sehen sich auch einem anhaltenden Verkaufsdruck ausländischer Finanzinstitute ausgesetzt, die in diesem Jahr fast alle ihre Nettokäufe von in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien rückgängig gemacht haben.
Berechnungen der Financial Times zeigen, dass Offshore-Investoren, die das Stock Connect-Programm von Hongkong nutzen, in diesem Monat Festlandaktien im Wert von mehr als 52 Mrd. Rmb (7,1 Mrd. USD) verkauft haben, sodass für 2022 nur 1,6 Mrd. Rmb Nettokäufe übrig bleiben.
Die Aktien in Hongkong haben am Dienstag leicht an Verlusten eingebüßt, wobei der Hang Seng China Enterprises Index um etwa 1 Prozent gestiegen ist. Ein Händler mit einem chinesischen Makler in der Stadt sagte jedoch, dass die Handelsvolumina im Vergleich zum Ausverkauf am Montag weitaus geringer waren und dass Kaufaufträge „ohne globale Long-Only-Investoren“ seien.
Chinas Referenzindex CSI 300 der in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien fiel am Dienstag um weitere 0,1 Prozent und verzeichnete in dieser Woche einen Verlust von 3 Prozent.
Unabhängig davon hoben die PBoC und die chinesische Devisenaufsichtsbehörde am Dienstag die Obergrenze für grenzüberschreitende Finanzierungen für chinesische Unternehmen an und ermutigten Unternehmen, sich mehr Offshore zu leihen, um die ausländischen Kapitalzuflüsse anzukurbeln und den Druck vom Renminbi zu nehmen.
Analysten sagten jedoch, es sei unklar, wie stark sich die Änderung des sogenannten makroprudenziellen Anpassungsparameters Chinas auf den Wechselkurs des Renminbi auswirken würde.
Wang Zhiyi, Analyst am in Shanghai ansässigen Cross-Border Finance Research Institute, sagte, die Märkte müssten „abwarten und die tatsächlichen Auswirkungen der Anpassung sehen“.