Der aktivistische Hedgefonds Starboard Value hat sich an Salesforce beteiligt und fordert von dem Cloud-Softwarekonzern, seine Margen zu erhöhen, da das Unternehmen seine Position als Marktführer nicht ausgenutzt habe.
Der in New York ansässige Fonds mit einem Volumen von 8,4 Milliarden US-Dollar, der von Jeff Smith geleitet wird, legte seine Argumentation in einer am Dienstag veröffentlichten Präsentation dar. Es führte den Bewertungsabschlag von Salesforce im Vergleich zu seinen Konkurrenten auf eine „unterdurchschnittliche Mischung aus Wachstum und Rentabilität“ zurück.
„Der Aktienkurs des Unternehmens hat in den letzten drei Jahren hinter seinen Benchmark-Indizes, seinen engsten Konkurrenten und dem breiteren Markt zurückgeblieben“, schrieb der Hedgefonds in einer Präsentation.
Starboard gab keine konkreten Empfehlungen ab, was bei aktivistischen Hedgefonds üblich ist, die kleine Anteile kaufen und normalerweise versuchen, das Management zu wechseln oder einen Verkauf oder eine Übernahme zu erzwingen.
Der Hedgefonds ging sogar so weit zu sagen, dass das erneuerte Managementteam von Salesforce „sich zunehmend darauf konzentriert hat, das Wachstum und die Rentabilität des Unternehmens zu verbessern“.
Salesforce wurde 1999 gegründet und wird von seinem Gründer Marc Benioff zusammen mit Bret Taylor, Co-CEO, geführt.
Technologieaktien wurden in den letzten Monaten schwer getroffen, da die Zentralbanken auf der ganzen Welt die Geldpolitik gestrafft haben, um die historisch hohe Inflation zu bekämpfen. Salesforce wurde jedoch härter getroffen als seine Konkurrenten.
Die Salesforce-Aktien sind seit Jahresbeginn um etwa 40 Prozent eingebrochen, doppelt so stark wie der Hauptkonkurrent Oracle, das vom Milliardär Larry Ellison gegründete Cloud-Computing-Unternehmen. Sie stiegen am Dienstag im Morgenhandel um 6,3 Prozent, nachdem die Beteiligung von Starboard bekannt wurde.
Das in San Francisco ansässige Unternehmen verteidigte seine Leistung und sagte, es sei „verpflichtet, im besten Interesse unserer Aktionäre zu handeln, und konzentriere sich darauf, unsere Strategie weiter umzusetzen“.
Salesforce kündigte im August einen Aktienrückkauf in Höhe von 10 Mrd. USD an, nachdem es eine vierteljährliche Umsatzprognose veröffentlicht hatte, die deutlich unter den Erwartungen der Analysten lag.
Das Softwareunternehmen sucht aktiv nach Fusions- und Übernahmemöglichkeiten und tätigt organische Investitionen, um seine Cloud-Computing-Plattform auszubauen, sagte eine Person mit Kenntnissen der Führungsstrategie von Salesforce.
Laut einem Bericht von Lazard gilt Starboard mit drei Kampagnen, die in der ersten Jahreshälfte gestartet wurden, als einer der produktivsten Aktivisten an der Wall Street. Das Unternehmen hat Unternehmen wie den Krankenversicherungskonzern Humana und den Kaufhausbetreiber Kohl’s übernommen.