Tiger Global legt einen Private-Equity-Fonds auf, der Investitionen in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar anstreben wird, weniger als die Hälfte des Betrags, der für einen früheren Fonds aufgebracht wurde, da der prominente Technologieinvestor sein einst halsbrecherisches Tempo verlangsamt.
Die Mittelbeschaffung begann am Donnerstag, wie aus einem Brief hervorgeht, der an die Kommanditisten gesendet und der Financial Times vorgelegt wurde. Chase Coleman, der milliardenschwere Gründer von Tiger, hat nach Investoren gesucht, die bereit sind, sich in den Technologieabschwung einzukaufen, der das Portfolio seiner Gruppe getroffen hat.
Der vorherige Private-Equity-Fonds von Tiger mit einem Volumen von 12,3 Mrd. USD wurde im Februar geschlossen. Laut einer mit der Situation vertrauten Person liegt der private Fonds in Höhe von 6 Mrd. USD unter den frühen Zielen von etwa 8 Mrd. USD.
Leute, die Tiger nahe stehen, glauben, dass der kleinere Investitionsumfang des neuen Fonds nach der Marktkrise in diesem Jahr niedrigeren Bewertungen entsprechen wird.
Die Gruppe hat versprochen, dass sie im ersten Jahr weniger als die Hälfte des Fonds investieren wird, ein gemäßigteres Tempo als der vorherige Fonds, der bereits größtenteils investiert ist. Die Größe der typischen Investition von Tiger wurde ebenfalls fast halbiert auf etwa 30 Millionen US-Dollar.
In dem Schreiben heißt es, Tiger werde versuchen, Gelegenheiten wie Zweitverkäufe von privaten Technologieunternehmen zu nutzen, deren Werte in der Finanzmarktkrise gefallen sind.
Der verringerte Fundraising- und Defensivansatz kommt daher, dass Tiger mit einem Vermögen von 63 Milliarden US-Dollar einem Umbruch gegenübersteht. Sein Flaggschiff-Fonds fiel in diesem Jahr bis Juli um etwa 50 Prozent, laut Dokumenten, die an Kommanditisten gesendet wurden, während es sein mehr als 45 Milliarden Dollar schweres Portfolio an privaten Technologieinvestitionen in diesem Jahr jeden Monat abwertete, teilte es den Investoren kürzlich mit.
Die Fondsgruppe hat auch eine Fluktuation unter den Anlagemitarbeitern erlebt. Am Montag gab Tiger bekannt, dass der frühere Partner John Curtius, der die Private-Equity-Investitionen des Unternehmens in den Bereichen Software und Unternehmensdienstleistungen leitete, gehen würde.
Von Curtius war erwartet worden, dass er nach der Ankündigung vorübergehend bleiben würde, um eine geordnete Übergabe seines Portfolios an andere innerhalb von Tiger sicherzustellen. „John wird in den kommenden Monaten eng mit anderen Mitgliedern des Investmentteams zusammenarbeiten, um seine Verantwortlichkeiten zu übertragen“, sagte Tiger am Montag.
Seit Donnerstag sei er jedoch kein Angestellter mehr, sagten drei mit der Situation vertraute Personen. Curtius plant, eine Investmentfirma namens Cedar Investment Management zu gründen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Curtius war einer der produktivsten Investoren von Tiger und leitete laut PitchBook-Daten über 100 Risikokapitalinvestitionen, einschließlich Investitionen, die erst am 27. September getätigt wurden.
Diese Woche stellte Tiger Global Fragen bei Treffen mit Kommanditisten, die versuchten, ein besseres Verständnis für Curtius‘ plötzlichen Abgang zu bekommen, sagten zwei Personen, die direkt mit der Angelegenheit zu tun hatten.
Coleman und Scott Shleifer, Leiter des privaten Investmentgeschäfts von Tiger, entschieden diesen Sommer, dass Curtius das Unternehmen verlassen würde, da er Bedenken hinsichtlich der Autonomie hatte, die er bei der Verwaltung eines immer größeren Portfolios anstrebte, sagten Personen, die Tiger nahe standen.
Intern und in Gesprächen mit Kommanditisten hat sich Tiger als kollaboratives Unternehmen beschrieben, in dem Investoren, die öffentliche und private Investitionen von den USA bis Brasilien, Indien und China beaufsichtigen, eng zusammenarbeiten, um Investitionen zu identifizieren.
Leute, die Curtius nahestanden, zeichneten ein anderes Bild. In den letzten Monaten habe er nach einer Gelegenheit gesucht, seine eigene Firma zu gründen, um von einem dramatischen Rückgang der Bewertungen in der gesamten Branche zu profitieren, sagten sie.
Tiger Global und Curtius lehnten eine Stellungnahme ab.