Die internationale Fahndung nach Do Kwon, Mitbegründer des zusammengebrochenen Kryptowährungsbetreibers Terraform Labs, hat Singapur ins Rampenlicht gerückt, dessen Ruf nach dem Scheitern mehrerer Digital-Asset-Fonds mit Verbindungen zum Stadtstaat stark in Mitleidenschaft gezogen wurde.
Nicht nur Kwons Unternehmen, dessen Stablecoin terraUSD im Mai implodierte, Eingetragen in Singapur, aber koreanische Staatsanwälte glauben, dass er im April in den Stadtstaat gereist ist.
Kwon zeigte am Montag Singapur als seinen Standort auf Twitter und schrieb, dass er „keine Anstrengungen“ unternehme, sich zu verstecken. Die Polizei von Singapur sagte, Kwon sei nicht im Stadtstaat.
Kwons Fall ist nicht die einzige hochkarätige Krypto-Kontroverse, die sich in Singapur entfaltet, das sich bis vor kurzem als ein für digitale Assets freundliches Ziel im Wettbewerb mit den globalen Rivalen Dubai und Zürich präsentierte.
Krypto-Führungskräfte und -Experten sagten, die immer länger werdende Liste von Skandalen und Zusammenbrüchen habe Singapurs Ruf getrübt, nachdem Beamte seine Stabilität, ausgefeilte Regulierung und Steuerfreundlichkeit als Vorteil für Krypto-Unternehmen und Investoren angepriesen hatten.
„Der Reputationsschaden in den letzten sechs Monaten ist viel schwerwiegender als angenommen“, sagte Kelvin Low, Juraprofessor an der National University of Singapore. „Jedes Mal, wenn eines dieser Unternehmen angesprochen wird, wird es erwähnt [as being] mit Sitz in Singapur.“
Einige der größten Krypto-Zusammenbrüche lassen sich durch Singapur verfolgen, das Digital-Asset-Unternehmen aus der ganzen Welt angezogen hatte.
„Singapur hat nach der Schweiz das liberalste regulatorische Umfeld in Bezug auf Kryptoinvestitionen“, sagte Kim Hyoung-joong, Leiter des Cryptocurrency Research Center an der Korea University.
„Krypto-Spieler ziehen es vor, in Singapur zu operieren, wegen der transparenten Vorschriften und ihres einfachen Zugangs zu Investoren für die Finanzierung“, sagte Kim.
Three Arrows Capital, ein Krypto-Hedgefonds, der im Juni zusammenbrach, startete als registrierte Fondsverwaltungsgesellschaft in Singapur.
Die Verwaltung des einzigen Fonds des Unternehmens wurde später auf eine Offshore-Einheit auf den Britischen Jungferninseln verlagert. Die Mitbegründer Su Zhu und Kyle Davies haben ihren Standort seit dem Scheitern von Three Arrows nicht preisgegeben.
Die Aufsichtsbehörde von Singapur hat Three Arrows wegen der Bereitstellung falscher Informationen und der Überschreitung bestimmter Schwellenwerte für die Vermögensverwaltung gerügt. Es fügte hinzu, dass es prüfe, ob weitere regulatorische Verstöße aufgetreten seien.
Hodlnaut, ein singapurischer Krypto-Kreditgeber, der von der Monetary Authority of Singapore eine grundsätzliche Lizenzgenehmigung erhalten hat, stoppte Anfang dieses Jahres die Auszahlungen und entließ die Mehrheit seiner Mitarbeiter.
Im August wurde Hodlnaut unter vorläufige Justizverwaltung gestellt. Das Unternehmen sagte, diese Entscheidung würde „eine bessere Chance auf Genesung bieten“. Die Polizei von Singapur sagte, sie würden Hodlnaut „untersuchen“.
Laut lokalen Medien untersuchte die Polizei von Singapur den Zusammenbruch von terraUSD nicht, obwohl eine Beschwerde eingereicht wurde. Die Polizei antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme zu Terraform Labs und Kwon.
MAS sagte, „keines dieser in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen ist von der Monetary Authority of Singapore lizenziert“ gemäß ihrem Payment Services Act, der Zahlungssysteme regelt, und unterliege daher nicht ihrer Zuständigkeit.
Darin hieß es, Three Arrows Capital habe „aufgehört, Gelder zu verwalten [in Singapore] vor den Problemen, die zu seiner Insolvenz führten“. Es fügte hinzu, dass Hodlnaut seinen Lizenzantrag zurückgezogen habe, sodass die „Aussetzung der Dienste nicht gegen“ die Vorschriften von Singapur verstoße.
„In Singapur, wie in allen anderen Gerichtsbarkeiten, sind nicht alle Aktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen reguliert“, sagte MAS und fügte hinzu, dass sein „sich entwickelnder regulatorischer Ansatz Singapur zu einem der umfassendsten im Umgang mit den Risiken digitaler Vermögenswerte macht“.
Als die Kryptokrise einsetzte, haben die Aufsichtsbehörden in Singapur begonnen, eine härtere Linie zu verfolgen, wobei die Beamten versprachen, „unerbittlich hart“ gegen schlechtes Verhalten in der Branche vorzugehen.
Experten sagten jedoch, dass Singapur nicht genug getan habe, um möglichen Betrug zu bestrafen oder zu untersuchen, da eine Krise die Branche der digitalen Vermögenswerte erfasst und eine Lawine von Verlusten für Privatanleger verursacht habe.
„Ich denke, es gibt ein gewisses Ausmaß [Singapore] ist bereit, eine Sache zu sagen und etwas ganz anderes zu tun“, sagte eine Führungskraft eines in Singapur tätigen Kryptounternehmens.
Dieselbe Führungskraft sagte, sie glaube, dass Singapur in einer „schwierigen Lage“ sei, wenn es darum gehe, ein Gleichgewicht zwischen der Wahrnehmung als „ernsthafter Akteur in der Weltwirtschaft“ und „dem Versuch, sich selbst als Drehscheibe für Innovationen in einer aufstrebenden Industrie zu fördern, die sich deutlich zeige, auszugleichen immer mehr schlechte Schauspieler zu haben“.
Im August distanzierte MAS-Geschäftsführer Ravi Menon die Regulierungsbehörde von den Skandalen und sagte, sie werde „weitere Maßnahmen ergreifen, um Verbraucherschäden zu verringern“.
Die meisten Schritte waren eher präventive Maßnahmen zum Schutz singapurischer Kleinanleger, wie z. B. ein hartes Durchgreifen gegen Werbung, als disziplinarische Maßnahmen.
Der sich ändernde Ton von Beamten, darunter Menon, hat einige Krypto-Unternehmen veranlasst, ihre Operationen in Singapur neu zu bewerten.
Binance, die weltweit größte Krypto-Börse, hat Pläne aufgegeben, die Stadt zu einem Knotenpunkt zu machen, obwohl ihr Vorstandsvorsitzender Changpeng Zhao einen Großteil des Jahres 2021 dort lebt. Letztes Jahr wurde sie auch auf die Investoren-Warnliste der MAS gesetzt.
„Singapur ist kein großer Fokus für uns“, sagte Gleb Kostarev, Regional Head of Asia bei Binance. „Vieles hängt von der Regulierung ab. . . Früher war Singapur so etwas wie ein Krypto-Paradies. . . Die Zeiten haben sich geändert.“
Andere haben den Status Singapurs als Krypto-Hub verteidigt und vorgeschlagen, dass es unfair wäre, dem Stadtstaat die Schuld zu geben.
„Ich denke, es ist auch etwas unfair zu versuchen, die gesamte Last und Verantwortung den Regulierungsbehörden aufzubürden, wenn in vielen Fällen die Akteure der Kryptomärkte die Schuldigen sind, die es ehrlich gesagt in vielen Fällen besser wissen sollten“, sagte eine vertraute Person mit der Sache.
Teresa Goody Guillén, Partnerin bei der US-Anwaltskanzlei BakerHostetler, sagte, eine Red Notice von Interpol für Kwon sei „unwahrscheinlich, dass sie Auswirkungen auf das berechtigte Interesse von Unternehmen an der Gründung oder Tätigkeit in Singapur hat“.
Die Kryptoindustrie „scheint nicht negativ auf Strafverfolgungsbehörden zu reagieren, die Vorwürfe von kriminellen Aktivitäten, Betrug und dergleichen untersuchen“, fügte sie hinzu.
ChainUp, ein Blockchain-Unternehmen, das Kryptobörsen und anderen Kunden Technologie anbietet, sagte, dass es im Stadtstaat expandiere.
Das Start-up verlegte 2019 seinen Hauptsitz von China nach Singapur, als Peking signalisierte, dass es hart gegen den Sektor vorgehen würde.
„Ich bin von der Vorgehensweise der Regulierungsbehörden überzeugt“, sagte Sailor Zhong, Chief Executive von ChainUp.
„Kein Land kann alles und es ist schwierig für die Regierung Singapurs, Rechtsstaatlichkeit für Unternehmen mit Niederlassungen im Ausland durchzusetzen.“