Donald Trump und die Unterstützer eines Blankoscheckunternehmens, das plant, sein Truth-Social-Media-Geschäft an die Öffentlichkeit zu bringen, bemühen sich, ein Finanzierungspaket in Höhe von 1 Mrd. USD mit Investoren vor einer entscheidenden Frist für den Deal neu zu verhandeln.
Investoren, die sich verpflichtet haben, dem Unternehmen Mittel durch eine sogenannte Private Investment in Public Equity (Pipe)-Transaktion zur Verfügung zu stellen, befinden sich in Gesprächen mit Patrick Orlando, dem Vorstandsvorsitzenden der Digital World Acquisition Corporation, um bessere Bedingungen zu erhalten, die das Risiko stärker verlagern würden im Zusammenhang mit der Transaktion an Trump und seine Unterstützer, sagten zwei mit den Gesprächen vertraute Personen.
Der 1-Milliarden-Dollar-Deal mit Investoren sollte am Dienstag auslaufen. Wenn sie sich dafür entscheiden, ihre Unterstützung zurückzuziehen, wird der Eigentümer von Truth Social, die Trump Media & Technology Group, viel weniger Geld erhalten, selbst wenn die geplante Fusion mit DWAC, einer sogenannten Special Purpose Acquisition Company (Spac), zustande kommt.
Spacs sind börsennotierte Unternehmen, die Geld beschaffen, um private Unternehmen zu erwerben. Digital World hatte zunächst bis zum 8. September Zeit, um seinen geplanten Deal mit Trump Media abzuschließen, war jedoch gezwungen, von den Aktionären eine einjährige Verlängerung zu beantragen, da die Bundesstaatsanwaltschaft die Prüfung der Transaktion beschuldigte.
Die Pipe-Investition, die von mehreren Hedgefonds geführt wird, ist als Vorzugsaktie strukturiert, die in Stammaktien der zu börsennotierten TMTG umgewandelt werden kann. Die ursprünglichen Bedingungen erlaubten es den Anlegern, die Vorzugsaktie zu 33,60 $ umzutauschen, wenn der Preis der DWAC-Aktien über 56 $ blieb, was es ihnen ermöglichte, laut Wertpapierunterlagen einen sofortigen Papiergewinn zu erzielen.
Die Bedingungen besagten auch, dass, wenn der Aktienkurs von DWAC unter 56 US-Dollar fiel, der Umtauschpreis für Vorzugsaktien proportional auf bis zu 10 US-Dollar pro Aktie sinken würde – der Preis, zu dem Spac Stammaktien bei seinem Börsengang verkaufte.
Laut einer an den Verhandlungen beteiligten Person könnte ein Vorschlag ermöglichen, den Wandlungspreis auf bis zu 2 US-Dollar pro Aktie zu senken, wodurch sichergestellt wird, dass Pipe-Investoren immer noch einen großen unmittelbaren Gewinn erzielen können.
Der niedrigere Umwandlungspreis würde dazu führen, dass mehr Aktien an Pipe-Investoren ausgegeben werden, was andere Aktionäre, einschließlich des ehemaligen Präsidenten, verwässern würde. Die Gespräche dauern noch an und es wurden keine Entscheidungen über Änderungen der bestehenden Bedingungen des Deals getroffen, sagte die Person.
Die Aktien von DWAC werden über 20 $ gehandelt. Orlando und der Versicherer von DWAC, EF Hutton, antworteten nicht sofort mit der Bitte um Stellungnahme.
Orlando hat auch Pipe-Investoren gebeten, einer 10-tägigen Verlängerung zuzustimmen, sagte die an den Gesprächen beteiligte Person, obwohl sie skeptisch sind, dass Trump den neuen Bedingungen zustimmen würde. „Trump will sicherstellen, dass er nicht mit einer großen Verwässerung konfrontiert wird“, sagte eine der beteiligten Personen. „Optisch möchte er eine 2-Dollar-Untergrenze vermeiden. Es sieht schwach aus und er will nicht schwach aussehen.“
Zusätzliche Berichterstattung von Sujeet Indap in New York