Chamath Palihapitiya, einer der großen Förderer von Zweckgesellschaften, hat das Handtuch geworfen und 1,5 Milliarden Dollar an die Investoren zurückgezahlt, nachdem es ihm nicht gelungen war, Ziele zu finden.
Der ehemalige Facebook-Manager, der sich einst als Warren Buffett seiner Zeit bezeichnete, sagte, dass zwei seiner Vehikel liquidiert würden, und machte Bewertungen und Volatilität für seine Unfähigkeit, Deals zu finden, verantwortlich.
Spacs sind öffentlich gehandelte Vehikel, die Geld beschaffen und dann versuchen, private Unternehmen zu erwerben. Sie starteten als Alternative zu einem traditionellen Börsengang, aber der Markt ist in diesem Jahr eingebrochen, da die Anleger vor riskanteren Unternehmen zurückschreckten.
„In den letzten zwei Jahren haben wir mehr als 100 Ziele bewertet, und obwohl wir mehrmals kurz vor einem Deal standen, haben wir uns letztendlich jedes Mal aus mehreren Gründen zurückgezogen“, sagte Palihapitiya in einem Zulassungsantrag.
Palihapitiya wurde zum Gesicht des Booms bei Blankoscheck-Unternehmen und ging eine Partnerschaft mit dem britischen Risikokapitalgeber Ian Osborne ein, um mehrere Spacs auf den Markt zu bringen, als der Markt in Schwung kam. Er nutzte Twitter, um für seine Geschäfte zu werben und Privatanleger zu gewinnen, die einen Weg sahen, Zugang zu börsennotierten Unternehmen zu erhalten, die oft keine Einnahmen oder sogar kein Produkt hatten.
Social Capital Hedosophia, das den Namen von Palihapitiyas Risikokapitalfirma mit Osbornes eigenem Unternehmen kombinierte, das nach griechischen Göttern der Freude und Weisheit benannt ist, startete insgesamt sechs Spacs.
Ihr erster Deal mit Richard Bransons Virgin Galactic gab den Ton an für die Art von Zielen, die Blankoscheckunternehmen verfolgen würden – Unternehmen in der Frühphase, die große Versprechungen machten, um ihre Branche oder sogar die Welt zu revolutionieren.
Die Anteile an dem Raumfahrtunternehmen schossen auf bis zu 55 US-Dollar hoch, was es Branson und Palihapitiya ermöglichte, das Unternehmen zu verkaufen und Hunderte Millionen Dollar zu verdienen, bevor die Aktie auf etwa 5 US-Dollar abstürzte.
Andere Unternehmen, die Palihapitiya beim Börsengang unterstützt hat, darunter die Immobiliengruppe Opendoor, Clover Health, ein Gesundheitsunternehmen und der Online-Kreditgeber SoFi, werden alle deutlich unter 10 US-Dollar gehandelt, dem Preis, zu dem sich Investoren in einen Spac einkaufen.
„Rückblickend bin ich stolz auf die Unternehmen, die wir an die Börse gebracht haben“, schrieb Palihapitiya in einem Brief, der bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde. „Sie sind gut positioniert, um in den nächsten Jahren Innovationen in jeden ihrer Endmärkte zu bringen, und ich bin stolz darauf, dass wir auf jeder ihrer jeweiligen Reisen eine Rolle spielen konnten.“
Palihapitiyas Deals wurden oft mit viel Bravado auf Twitter verfolgt, wo er sich als jemand präsentierte, der Privatanlegern trotz seines Milliardärsstatus helfen wollte. Er war ein starker Befürworter, als Spac-Sponsor „Skin in the Game“ zu haben, indem er sein eigenes Geld zum Aufbau der Fahrzeuge einsetzte.
Anfang dieses Jahres berichtete die Financial Times, dass Palihapitiya Geld von der Credit Suisse geliehen hatte, um zwei seiner Unterschriftenverträge zu finanzieren – Virgin Galactic und Opendoor. Als die FT ihn 2020 gefragt hatte, ob er einen Kredit aufgenommen habe, um seine 100-Millionen-Dollar-Investition in Virgin Galactic zu finanzieren, verneinte Palihapitiya dies und schrieb: „Das ist NICHT richtig“.