Die US-Inflationsrate war im August höher als prognostiziert, was den Druck auf die US-Notenbank für eine große Zinserhöhung in diesem Monat aufrechterhielt.
Der Verbraucherpreisindex stieg im Monatsverlauf um 0,1 Prozent und lag damit über den Erwartungen der Ökonomen von einem Rückgang um 0,1 Prozent, da ein Rückgang der Energiekosten den Anstieg bei Dienstleistungen und anderen Ausgabenkategorien nicht vollständig ausgleichen konnte
Die vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Zahlen standen auch im Gegensatz zum Juli, als die Preise gegenüber dem Vormonat nicht gestiegen waren.
Auf Jahresbasis liegt die Gesamtinflation bei 8,3 Prozent, gegenüber 8,5 Prozent im Juli, aber immer noch in der Nähe eines Vier-Jahrzehnte-Hochs. Ökonomen erwarteten einen Wert von 8,1 Prozent.
Die Finanzmärkte kehrten ihren Kurs nach den unerwartet hohen Inflationszahlen um. Die Futures für den S&P 500 fielen um 2,1 Prozent, nachdem sie vor der Veröffentlichung der Daten um 0,7 Prozent gestiegen waren. Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen, die empfindlich auf politische Erwartungen reagiert, stieg um 0,13 Prozentpunkte auf 3,70 Prozent, nachdem sie zuvor bei 3,52 Prozent gehandelt worden war.
Der überraschende Sprung kam, obwohl die Benzinpreise in den letzten Monaten gefallen waren. Anfang dieses Sommers überstiegen sie einen Rekord von 5 $ pro Gallone früher im Sommer nach einem Anstieg der Ölpreise nach Russlands umfassender Invasion in der Ukraine. Der aktuelle nationale Durchschnitt liegt laut der American Automobile Association bei 3,70 US-Dollar.
Sobald jedoch die Preise für Energie und Lebensmittel herausgerechnet werden, stieg der Kern-VPI weiter an. Zwischen Juli und August stieg sie um 0,6 Prozent, was einer jährlichen Steigerung von 6,3 Prozent entspricht. Das ist ein Anstieg gegenüber den 5,9 Prozent, die im vorangegangenen Zeitraum verzeichnet wurden.
Der jüngste CPI-Bericht ist die letzte große Datenveröffentlichung vor der nächsten politischen Sitzung der US-Notenbank, bei der erwartet wird, dass die Beamten eine dritte Zinserhöhung in Folge um 0,75 Prozentpunkte umsetzen.
Damit wird der Federal Funds Rate auf ein neues Zielband von 3 Prozent bis 3,25 Prozent gehoben. Bis Ende des Jahres deuten die Terminmärkte darauf hin, dass sich der Referenzleitzins zwischen 3,75 Prozent und 4 Prozent einpendeln wird.
In den letzten Wochen haben die politischen Entscheidungsträger der Fed ihr Engagement bekräftigt, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, und die Risiken betont, die mit einem anhaltenden Preisdruck verbunden sind.
Die Inflation nicht zu senken und die Erwartungen über zukünftige Preiserhöhungen in die Höhe zu treiben, würde später wahrscheinlich mehr wirtschaftliche Schmerzen bedeuten, warnten der Vorsitzende Jay Powell und der stellvertretende Vorsitzende Lael Brainard letzte Woche.
Da die Benzinpreise gesunken sind, sind auch die Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Inflation gesunken. Daten veröffentlicht der New Yorker Filiale der Fed am Montag zeigte, dass die Haushalte jetzt erwarten, dass sich die Inflation in einem Jahr bei 5,7 Prozent einpendelt, gegenüber 6,2 Prozent.
Die politischen Entscheidungsträger befürchten jedoch, dass dieser Abwärtstrend nicht anhalten wird, insbesondere wenn die Energiepreise später in diesem Jahr steigen. Finanzministerin Janet Yellen warnte am Wochenende vor dieser Möglichkeit und verwies auf Bedenken hinsichtlich einer weit verbreiteten Verknappung in ganz Europa, da der Block den Kauf von Öl aus Russland einstellt.
Christopher Waller, ein Gouverneur, der im Federal Open Market Committee sitzt, sagte am Freitag, dass er bei der Versammlung im September eine „weitere signifikante Erhöhung“ des Leitzinses befürworte. Er merkte an, dass die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und die Stärke des Arbeitsmarktes der Fed „die Flexibilität gegeben hätten, aggressiv vorzugehen“ in ihrem Kampf gegen die Inflation.
US-Präsident Joe Biden wird voraussichtlich am Dienstagnachmittag eine Veranstaltung im Weißen Haus veranstalten, um die Verabschiedung des Inflation Reduction Act zu feiern – ein Maßnahmenpaket, das vom Kongress im August verabschiedet wurde und Anreize für saubere Energie und einige höhere Steuern für die Reichen und Großen umfasst Firmen. Ökonomen glauben zwar nicht, dass die Gesetzgebung unmittelbare Auswirkungen auf die Inflation haben wird, aber sie könnte den Preisdruck längerfristig mindern.
Die hohe Inflation hat die wirtschaftliche Erholung monatelang gehemmt und den Republikanern vor den Zwischenwahlen im November einen Vorteil verschafft. Aber der jüngste Rückgang des Preisdrucks, insbesondere durch niedrigere Benzinpreise, hat dem Weißen Haus eine gewisse politische Erleichterung verschafft.