Europäische Banken haben sich der Wall Street angeschlossen, um Kunden wieder den Handel mit russischen Schuldtiteln zu ermöglichen, nachdem das US-Finanzministerium letzten Monat grünes Licht für Investoren gegeben hatte, ihre Positionen abzubauen.
Der globale Markt für russische Staats- und Unternehmensanleihen fror im Juni ein, nachdem US-Anlegern im Rahmen der Sanktionen des Westens gegen Moskau nach dessen Invasion in der Ukraine verboten wurde, russische Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt zu kaufen.
Aber das Office of Foreign Assets Control des Finanzministeriums – das Sanktionen in den USA durchsetzt – öffnete am 22. Juli ein dreimonatiges Fenster für Banken, um Anlegern, die russische Anleihen gehalten hatten, zu helfen, ihre Positionen abzubauen. Die europäischen Aufsichtsbehörden haben es den Banken auch erleichtert, Kunden bei der Reduzierung ihres Risikos zu unterstützen.
UBS, Barclays und die Deutsche Bank haben alle wieder zugelassen, dass Kunden ihre russischen Schuldenbestände verkaufen können, im Einklang mit ähnlichen Schritten von JPMorgan, Bank of America, Jefferies und Citigroup, so die über ihre Entscheidungen informierten Personen. Die Bewegungen der Wall Street Bank wurden zuerst von Reuters und Bloomberg gemeldet.
Andere Banken, darunter Credit Suisse und HSBC, haben sich aufgrund ihrer geringeren Risikobereitschaft bisher von einem Wiedereintritt in den russischen Anleihenmarkt zurückgehalten, sagen Personen, die ihre Aktivitäten kennen.
Fast 40 Milliarden Dollar an russischen Staatsschulden waren ausstehend, als Moskau im Februar mit der Invasion der Ukraine begann, wobei etwa die Hälfte von ausländischen Investoren gehalten wurde.
Die Ofac-Lizenz ermöglicht es Banken, Geschäfte von US-Bürgern zu erleichtern, zu klären und abzurechnen, um ihr Russland-Engagement abzubauen, selbst wenn dies den Kauf weiterer Wertpapiere beinhaltet.
Während das Engagement jeder Bank gegenüber Russland relativ gering ist, ist die Wiederaufnahme des Schuldenhandels symbolisch, da es sich um einen der wenigen wichtigen internationalen Märkte handelt, die wiedereröffnet wurden, seit Moskau von einer Flut westlicher Sanktionen getroffen wurde.
Alle Banken lehnten eine Stellungnahme ab, aber Personen, die über ihre Schritte informiert wurden, sagten, die Entscheidungen seien nicht motiviert, von der Wiedereröffnung des Marktes zu profitieren, sondern es gehe darum, den Kunden zu ermöglichen, ihr Engagement gemäß den Sanktionsregeln abzubauen.
„Das ist vor allem für Kunden, die sich weiter entspannen wollen“, sagte ein Mitarbeiter einer Bank, die den Handel mit russischen Schuldtiteln wieder aufgenommen hat. „Die Mengen sind nicht so bemerkenswert.“
Westliche Banken hatten ihren Kunden geholfen, ihr Engagement in Russland nach Kriegsbeginn zu reduzieren, aber Anleihen ließen sich aufgrund des Mangels an Käufern nur schwer verschieben, was zu fallenden Werten führte.
Mehrere Banken haben auch versucht, ihre Aktivitäten in Russland zu verkaufen.
Der französische Kreditgeber Société Générale musste einen Verlust von 3,3 Milliarden Euro hinnehmen, als er im April zustimmte, seine russische Rosbank-Tochter an die Investmentgesellschaft Interros des Oligarchen Wladimir Potanin zu verkaufen.
HSBC hat zugestimmt, seine russische Tochtergesellschaft an die Expobank zu verkaufen, während Citi Gespräche mit mehreren potenziellen Käufern führte, darunter die Expobank und die Versicherungsgesellschaft Reso-Garantia, berichtete die FT.