Der gestürzte Vorstandsvorsitzende der Carlyle Group, Kewsong Lee, forderte ein Gehaltspaket im Wert von bis zu 300 Mio.
Lee hat den Deal während der Verhandlungen mit seinen Beratern und Carlyle in diesem Frühjahr vor geplanten Gesprächen mit dem Vorstand über einen neuen Fünfjahresvertrag ausgearbeitet. Das aktienbasierte Vergütungspaket war an die Wertentwicklung der Aktie der Private-Equity-Gruppe gebunden.
Aber die milliardenschweren Mitbegründer von Carlyle, Bill Conway, David Rubenstein und Daniel D’Aniello, die im Vorstand sitzen, würden sich nicht auf Gespräche über den Vorschlag einlassen und nicht auf Lees detaillierte Vorlage reagieren, sagten die Leute. Dies ließ Lees Führung in Frage und führte schließlich zu der Entscheidung des Unternehmens, einen neuen Leiter zu finden.
Lees überraschender Abgang am Sonntag erschütterte eine der bekanntesten Private-Equity-Gruppen der Welt, die ein Vermögen von 376 Milliarden US-Dollar verwaltet. Die Aktien von Carlyle sind seit Bekanntwerden der Nachricht um mehr als 10 Prozent gefallen und haben mehr als 1 Milliarde US-Dollar von der Marktkapitalisierung abgezogen.
Noch am Freitag hatte Carlyle Einladungen zu einem Abendessen verschickt, das Lee im September in New York veranstalten sollte.
Die Gründer von Carlyle ernannten Lee und Glenn Youngkin mit Wirkung zum Jahresbeginn 2018 zu Co-CEOs, ein Schritt, der zeigen sollte, dass eine jüngere Generation die Zügel in die Hand nimmt. Lee übernahm die alleinige Verantwortung, als Youngkin – jetzt der republikanische Gouverneur von Virginia – 2020 zurücktrat. Sein Abgang bringt Carlyles Nachfolgepläne durcheinander.
Sein Gehaltsvorschlag war darauf ausgelegt, seine Vergütung näher an die der Kollegen bei KKR und Apollo Global anzugleichen, obwohl es immer noch hinter seinen größeren Konkurrenten zurückgeblieben wäre, die mehr Geld verwalten und eine höhere Marktkapitalisierung haben.
Letztes Jahr verdiente er ein Gesamtpaket von 42 Millionen US-Dollar, von denen die überwiegende Mehrheit aus leistungsorientierten Aktienprämien bestand. Davon betrug sein Jahresgehalt 275.000 US-Dollar zuzüglich eines Barbonus von 5,5 Millionen US-Dollar.
Damit Lee die vollen 300 Millionen US-Dollar im Rahmen des neuen Lohnabkommens verdienen könne, hätte sich Carlyles Marktkapitalisierung ungefähr verdoppeln müssen, sagte einer der Personen, die die Details kannten.
Während Lees neue Gehaltsforderung in Unternehmenskreisen wenig Präzedenzfall hat, wurde sie nach dem Vorbild entwickelt, was für die größten börsennotierten Private-Equity-Unternehmen zu einem neuen Standard geworden ist.
Es entsprach der Tatsache, dass Carlyle kleiner war als einige seiner Konkurrenten, sagten mit den Details vertraute Personen. Die Co-Chefs von KKR, Joseph Bae und Scott Nuttall, erhielten im Dezember Verträge, die laut Unterlagen im besten Fall über einen Zeitraum von fünf Jahren mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Aktien auszahlen werden.
Andere Unternehmen, darunter Apollo Global und TPG, haben Top-Führungskräften mehrjährige Aktienprämien gewährt, die Hunderte Millionen Dollar wert sein können, wenn der Aktienkurs stark steigt.
Lees vorgeschlagener Vertrag, der ihm Hunderte von Millionen Dollar eingebracht hätte, wenn Carlyle gut abgeschnitten hätte, lief auch Gefahr, mit geringem Wert auszulaufen, wenn seine Aktien fielen. Es erforderte auch, dass der Aktienkurs von Carlyle in den späteren Jahren seines Vertrags hoch blieb.
Die Anwälte und Berater von Lee arbeiteten direkt mit Bruce Larson, dem Leiter der Personalabteilung von Carlyle, an dem vorgeschlagenen Vertrag, da Lees bestehender Vertrag Ende des Jahres auslaufen würde.
Aber die Gespräche zogen sich hin und Lee sah den Mangel an Fortschritt als Beweis dafür, dass die siebzigjährigen Gründer von Carlyle – die die Firma 1987 gründeten – eine aktivere Rolle wieder einnahmen und einen neuen Leiter wählen wollten, sagten die mit den Details vertrauten Personen.
Am Sonntag traf sich der Vorstand von Carlyle und beschloss, Maßnahmen zu ergreifen, indem er Lee mitteilte, dass sein Arbeitsvertrag Ende des Jahres auslaufen würde. Kurz darauf reichte er seinen Rücktritt ein. Conway ist ihr vorläufiger Anführer geworden, während die Gruppe nach einem Ersatz sucht.
Ein Sprecher von Lee lehnte eine Stellungnahme ab. Auch Carlyle lehnte eine Stellungnahme ab.